تعريف مصطلح حقوق المساهمين

حقوق المساهمين هي القيمة الصافية للأصول المملوكة من قبل مساهمي الشركة بعد خصم جميع الالتزامات (الديون)، وتعكس حقوق المساهمين القيمة الإجمالية للاستثمار الذي قام به المساهمون في الشركة، بالإضافة إلى الأرباح المحتجزة التي لم تُوزع كأرباح.

وتُعتبر حقوق المساهمين مؤشرًا على الصحة المالية للشركة ومدى قدرتها على تحقيق الربحية على المدى الطويل.

كيف يتم احتساب حقوق المساهمين؟

تتمثل المعادلة المحاسبية لحقوق المساهمين:

حقوق المساهمين = الأصول − الالتزامات

ويُمكن تفصيل المعادلة من خلال الآتي:-

حقوق المساهمين=رأس المال + الأرباح المحتجزة + الإضافات الأخرى إلى رأس المال − الأسهم المشتراة من الشركة

ما هي قائمة حقوق المساهمين؟

بيان حقوق المساهمين هي جزء من القوائم المالية للشركة، وتوضح التغيرات في حقوق المساهمين على مدار فترة زمنية معينة. 

• رأس المال المدفوع: الأموال التي دفعها المساهمون لشراء أسهم الشركة.

• الأرباح المحتجزة: الأرباح التي لم تُوزع على المساهمين والتي تم إعادة استثمارها في الشركة.

• الإضافات الأخرى إلى رأس المال: أي زيادات أخرى في رأس المال مثل إصدار أسهم جديدة.

• الأسهم المشتراة من الشركة: الأسهم التي قامت الشركة بإعادة شرائها.

• الأرباح أو الخسائر الأخرى: تتضمن تغيرات في القيم العادلة للأصول أوالالتزامات.

ما هو العائد على حقوق المساهمين؟ 

العائد على حقوق المساهمين (Return on Equity - ROE) هو نسبة مالية تُستخدم لقياس مدى كفاءة الشركة في توليد أرباح من حقوق المساهمين، ويتم حساب العائد على حقوق المساهمين باستخدام المعادلة التالية:

العائد على حقوق المساهمين= صافي الربح/ حقوق المساهمين × 100 

• صافي الربح: هو الربح الصافي الذي تحققه الشركة بعد خصم جميع المصاريف والضرائب.

• حقوق المساهمين: هي مجموع رأس المال المدفوع والأرباح المحتجزة والإضافات الأخرى لرأس المال مطروحاً منها الأسهم المشتراة.

مثال

إذا كانت الشركة تحقق صافي ربح قدره 100,000 ريال سعودي وحقوق المساهمين تبلغ 500,000 ريال سعودي، فإن العائد على حقوق المساهمين يُحسب كالتالي: 100.000 / 500.000 * 100 = 20%

ما أهمية العائد على حقوق المساهمين؟

• يُستخدم لقياس كفاءة الشركة في استخدام حقوق المساهمين لتحقيق الأرباح.

• يساعد المستثمرين على مقارنة أداء الشركات في نفس القطاع.

• اتخاذ قرارات استثمارية، يمكن أن يكون هذا العائد دليلاً للمستثمرين على جاذبية الشركة كفرصة استثمارية.

•  يمكن أن يُستخدم كمؤشر لتحفيز الإدارة على تحسين الأداء وزيادة العوائد للمساهمين.

ماذا يعني ارتفاع حقوق المساهمين؟

ارتفاع حقوق المساهمين يعني زيادة القيمة الصافية للأصول المملوكة من قبل المساهمين بعد خصم جميع الالتزامات، وتكون أسباب هذا الارتفاع:-

• زيادة الأرباح المحتجزة التي تحتفظ بها الشركة بدلاً من توزيعها على المساهمين.

• زيادة رأس المال من خلال استثمار إضافي من المساهمين أو إصدار أسهم جديدة.

•  زيادة في قيمة الأصول المملوكة من قبل الشركة نتيجة لإعادة التقييم.

• سداد الديون أو تقليل الالتزامات الأخرى.

ويدل ارتفاع حقوق المساهمين على أن الشركة تتمتع بقوة مالية وقدرة على تحمل الصدمات الاقتصادية، ويجعل الشركة أكثر جاذبية للمستثمرين المحتملين، ويمكن استخدام حقوق المساهمين المرتفعة لتمويل مشاريع توسعية أو استثمارات جديدة، ويعكس أيضًا الإدارة الجيدة للشركة ويدل على استدامة نموها وربحيتها.