الكاتب : فريق عمل دفترة
مراجعة : محمد نعيم
ما هي نسب النشاط وأهميتها
يُمثل قياس الأداء المالي للمؤسسات عامل حاسمًا في تحديد مدى نجاح واستدامة النشاط التجاري، وتعد النسب المالية مثل نسب السيولة ونسب المديونية من أهم الأدوات المستخدمة في إجراء التحليل المالي وتقييم القرارات الاستثمارية والمالية، وهنا تأتي أهمية نسبة النشاط باعتبارها أحد المؤشرات الحيوية التي تُعكس قدرة الشركة على توزيع مواردها بكفاءة لتحقيق الإيرادات.
وتُعتبر نسبة النشاط الرابط بين أصول المؤسسة وعملياتها التشغيلية وتوليد الربح، نستعرض في هذا المقال مفهوم نسبة النشاط، وأنواعها، ونوضح أهمية نسبة النشاط وكيفية حسابها بالشرح العملي واستخدامها في التحليل المالي لتحسين الأداء وتحديد الاختيارات الاستراتيجية.
تعريف نسب النشاط أو الكفاءة
تعد نسب النشاط نوع من أنواع المقاييس المالية التي يمكن من خلالها تقييم وقياس مدى كفاءة إدارة المؤسسة في توظيف الأصول في ميزانيتها العمومية وتحريكها على اختلاف أنواعها، تبعًا لنشاط الشركة لتوليد الإيرادات والنقدية، ولذلك يشار إلى نسب النشاط عادةً باسم نسب الكفاءة.
وتظهر نسبة النشاط في عدة أوجه مثل تحويل بعض الأصول كالمخزون أو السلع وأرصدة العملاء لنقدية سائلة لتشغيل وتمويل العمليات، وذلك لتحقيق المبيعات، وهو ما ينعكس على الأرباح والإيرادات، ويساهم في الحفاظ على المركز المالي للشركة وأنشطتها.
كما تساعد نسب النشاط قطاع المحاسبة في تقييم وقياس كيفية تعامل الشركة مع إدارة المخزون، المبيعات، الإنتاج، والعملاء، وهو ما يؤثر في عملية التحليل المالي فيما بعد.
أهمية نسب النشاط
تتمثل أهم أهداف نسب النشاط في تقييم أداء المؤسسات والشركات، في مجالات الربحية، بجانب قياس كفاءة الإدارة في تطبيق السياسات التمويلية والاستثمارية، وتوظيف مواردها بالتساوي لتحقيق الأرباح والأهداف المرجوة، وفيما يلي أهمية نسب النشاط:
1/ مقارنة الأداء
تستخدم نسب النشاط للمقارنة بين أوضاع شركتين مختلفتين في نفس المجال أو القطاع، وذلك لمقارنة أداء الشركة بالشركات المنافسة.
2/ توجيه قرارات المستثمرين
تساعد نسب النشاط كل من المحللين الماليين والمستثمرين في تحليل أداء أعمال وأنشطة المؤسسة، فالمعلومات المالية المبسطة التي تنتج عن نسب النشاط تساعد المستثمرين على تقييم إذا ما كانت الشركة تعمل بكفاءة أم لا، وذلك لضمان قيمة استثماراتهم والمفاضلة بين الخيارات الاستثمارية المطروحة.
3/ تقييم الكفاءة التشغيلية والأداء المالي
تقيس هذه النسب قدرة وفاعلية المؤسسة على استغلال وإدارة أصولها ومواردها لتحقيق الأرباح، وهو ما يسمى بتقييم الأداء التشغيلي للمؤسسة،كما تساعد نسب النشاط في عملية التحليل المالي من حيث تقييم وتتبع المركز المالي للشركة، ومراقبته وتحليله عبر فترات مختلفة.
4/ كشف وحل المشكلات المالية
الكشف عن جميع المشاكل المالية، ونقاط الضعف التي قد تواجه المؤسسة، وتحديد مدى قدرة المؤسسة على مواجهة التحديات من خلال تطبيق استراتيجيات الإدارة المالية الصائبة، ومساعدة المسؤولين على رسم وتطبيق القواعد والقرارات التصحيحية.
5/ إدارة رأس المال العامل
توفر نسبة النشاط صورة شاملة ومتكاملة عن رأس المال العامل ويشمل عناصر الأصول والخصوم المتداولة، ويمكن استخدام نسبة النشاط لتقييم كفاءة إدارة رأس المال العامل، وقدرة المؤسسة على تحسين دورة النقد والسيولة للوفاء بالالتزامات قصيرة الأجل.
6/ التخطيط المالي وإعداد الموازنة التقديرية
تساعد تحليلات نسبة النشاط على اتخاذ القرارات الإدارية المتعلقة بتخطيط الإنتاج، وإعداد الموازنة التقديرية، وتخصيص الموارد المالية والبشرية بفاعلية أدق.
أنواع نسب النشاط وطرق حسابها
تكمن أهمية النسب المالية في كونها تحدد مستقبل عمل الشركة وإمكانية توسعها من عدمه، وذلك لأنها مؤشرًا لقياس مدى كفاءة الشركة في إدارة مختلف بنود الميزانية العمومية، كما أنها تقيم مدى سرعة تحويل رأس المال والأصول إلى نقد أو مبيعات.
ويمكن حساب هذه النسب شهريًا أو ربع سنويًا أو بنهاية كل فترة مالية، وذلك حسب الحاجة، كما يمكن أيضًا لبرامج المحاسبة أتمتة هذه النسب والحسابات، ولكن يظل من المهم أيضًا فهم هذه النسب حتى يمكن تحليلها وتفسير نتائجها، وفيما يلي أبرز أنواع نسب النشاط:
1/ معدل دوران الأصول الثابتة
يشير هذا النوع من نسبة النشاط إلى مدى كفاءة ونجاح إدارة المؤسسات والشركات في استغلال واستخدام الأصول الثابتة في توليد المبيعات وزيادة الأرباح، فكلما ارتفع معدل الأصول الثابتة، كلما كان ذلك مؤشرًا على كفاءة ونجاح المؤسسة في إدارة أصولها لتوليد المبيعات.
وفي المقابل يُشير انخفاض معدل دوران الأصول الثابتة إلى وجود خلل بين مستوى استثمار الشركة لأصولها الثابتة والمبيعات.
ملحوظة: تعرض بعض القوائم المالية الأصول الثابتة بالصافي بعد طرح مجموع الاستهلاك، فإذا كانت الأصول الثابتة قديمة، فإن مجموع الاستهلاك يكون مرتفع وصافي الأصول منخفض، لهذا يميل بعض المحللين الماليين إلى حساب معدل دوران الأصول الثابتة على أساس إجمالي تكلفة الأصول الثابتة، وليس على أساس صافي قيمتها، ويتم حساب هذا النوع على النحو التالي:
صافي الأصول ( أو متوسط الأصول الثابتة)/ معدل دوران الأصول الثابتة = المبيعات
مثال: إذا كانت مبيعات الشركة خلال عام 2022 تبلغ 150.000 ريال سعودي، ورصيد الأصول الثابتة في نهاية 2021 يبلغ 160.000 ريال سعودي، ورصيد الأصول الثابتة في نهاية 2022 يبلغ 140.000 ريال سعودي.
فإن متوسط الأصول الثابتة = (160.000+140.000)/2 = 150.000 ريال سعودي
معدل دوران الأصول الثابتة = 150.000 / 150.000 = 1 مرة
2/ معدل دوران المخزون
يقوم هذا النوع من نسب النشاط بقياس عدد مرات بيع المخزون من المنتجات والبضائع خلال فترة مالية محددة، أي أنه يوضح عدد المرات التي تمكنت من خلالها المؤسسة في استغلال المخزون وبيعه لتوليد الربح.
ويشير انخفاض معدل دوران نسبة المخزون لوجود خلل ما في إدارة التسويق أو خلل نتيجة قلة الطلب على المنتجات، بينما ترتفع نسبة المبيعات ومعدلات دوران المخزون، كلما كان أداء الشركة أفضل.
ويمكن حساب هذه نسبة النشاط على أساس معدل دوران المخزون من خلال الصيغة المحاسبية التالية:
متوسط رصيد المخزون / معدل دوران المخزون = تكلفة المبيعات
متوسط المخزون= رصيد المخزون السنة السابقة + رصيد المخزون السنة الحالية) /2
مثال: إذا كانت تكلفة المبيعات للشركة 120.000 جنيه لعام 2022، ورصيد المخزون في 2021 يبلغ 46.000 جنيه وفي عام 2022 يبلغ 50.000 جنيه..
متوسط المخزون = (46.000+50.000)/2 = 48.000 جنيه
معدل دوران المخزون = تكلفة المبيعات / متوسط المخزون = 120.000 / 48.000 = 2.5 مرة
اقرأ بالتفصيل عن معدل دوران المخزون وكيفية حسابه
3/ معدل دوران الذمم المدينة
يختص هذا النوع من نسب النشاط بقياس كفاءة الإدارة في تحصيل ديونها من خلال عملية البيع الآجل، أي أنها تقيس عدد المرات التي تمكنت خلالها الشركة أن تحول المدينين إلى نقدية خلال الفترة المحاسبية، وتعتمد نسب النشاط من هذا النوع على مبيعات الائتمان وليس مبيعات النقدية.
كما أنها تقوم بتقييم قدرة الشركة على تحصيل ديونها المستحقّة على الغير، وبالتالي فإن ارتفاع مؤشرات دوران الذمم المدينة، يعني أن الأساس النقديّ للشركة جيّد، نتيجة لتحصيل الديون في الوقت المحدد، مما يساعد في الحفاظ على التدفق النقدي والمركز المالي للشركة، ويمكن حساب هذه النسبة على النحو التالي:
نسبة دوران الذمم المدينة = صافي مبيعات الائتمان ÷ متوسط حسابات القبض.
مثال: إذا كان صافي مبيعات الشركة 150.000 جنيه لعام 2022
ورصيد المدينين في عام 2021 يبلغ 45.000 جنيه، وفي عام 2023 يبلغ 55.000 جنيه
متوسط المدينين = (45.000+55.000)/2 = 50.000 جنيه
معدل دوران المدينين = 150.000 / 50.000 = 3 مرات
يمكنك تحميل نموذج الذمم المدينة من هنا
4/ متوسط فترة التحصيل
يمكن من خلال نسب النشاط المعتمدة على (متوسط فترة التحصيل) قياس عدد الأيام التي احتفظت بها الشركة بمخزونها من السلع قبل عملية البيع، فكلما زادت مدة متوسط فترة البيع، يدل ذلك على ركود المخزون، وضعف سياسات التسويق في المؤسسة، وهو ما يؤثر أيضًا على رأس المال وتوفير سيولة.
وكلما قلت مدة متوسط البيع، أو الفترة اللازمة لبيع المخزون، فذلك يدل على كفاءة إدارة المبيعات والمخازن، وهو ما يساهم في تسديد التزامات الشركة وتوفير السيولة، وذلك لأن هذه النسبة تعبر عن سرعة تحصيل الذمم المدينة.
ويمكن حساب نسبة النشاط هذه وفقًا لمتوسط فترة التحصيل على النحو التالي:
متوسط فترة التحصيل = (الذمم المدينة)/(المبيعات الآجلة في اليوم)
أو متوسط فترة التحصيل = 360 / معدل دوران المخزون
نفس المثال الذي ذُكر سابقًا:
متوسط فترة التحصيل= 365/ 3 دورات = 121 يوم
هذا يعني أن الفترة اللازمة لتحصيل الديون التجارية = 121 يوم
5/ معدل دوران الأصول المتداولة
يشير هذا النوع من نسبة النشاط لقدرة وكفاءة إدارة المؤسسة في استخدام واستغلال أصولها المتداولة لتوليد المبيعات وتحقيق الأرباح، ويتم قياس هذه النسبة في نهاية السنة الماليّة، وتتوقف نسبة النشاط هنا على طبيعة مجال أو قطاع العمل والعوامل المؤثرة فيه.
وجدير بالذكر أنه كلّما ارتفعت نسبة دوران الأصول، كلما كان ذلك مؤشرًا أفضل عن أداء الشركة، ويتم حساب نسب النشاط بناءً على معدل دوران الأصول المتداولة كما يلي:
معدل دوران الأصول المتداولة = صافي المبيعات / الأصول المتداولة.
6/ معدل دوران الذمم الدائنة
تدل نسبة النشاط وفق معدل دوران الذمم الدائنة على مدى سرعة المؤسسة في تسديد التزاماتها، حيث أن ارتفاع هذا المعدل يدل على توافر سيولة مالية للمؤسسة أو حصولها على تسهيلات وفترة أطول في السداد، والعكس صحيح.
وفيما يلي كيفية حساب نسبة النشاط بناءً على معدل دوران الذمم الدائنة:
معدل دوران الذمم الدائنة = المشتريات الآجلة / الذمم الدائنة.
7/ معدل دوران رأس المال العامل
تشير هذه النسبة لفاعلية المؤسسة في استغلال رأس مالها لتوليد المبيعات والأرباح، فكلما ارتفعت نسبة رأس المال العامل، فكلما كانت الشركة ناجحة في استخدام رأس المال، أما العكس فيعني وجود الديون وركود في المخزون.
ويمكن استخدام هذه النسبة في المقارنة بين أنشطة المؤسسة والمؤسسات المنافسة في نفس مجال العمل.
وفيما يلي طريقة حساب هذه النسبة:
نسبة دوران رأس المال العامل = بيع أو تكاليف البضائع المباعة / رأس المال العامل.
8/ معدل دوران إجمالي الأصول
وهي تعني مجموع الميزانية العمومية، أي عدد المرات التي نجحت من خلالها المؤسسة في استغلال جميع أنواع أصولها في تحقيق الربح، وفي حالة تحقيق معدل مرتفع، فذلك يعتبر مؤشراً على استغلال المنشأة لأصولها بفاعلية، والعكس صحيح.
وفيما يلي طريقة حساب هذه النسبة:
معدل دوران إجمالي الأصول = إجمالي أصول أول مدة + إجمالي أصول أخر المدة/ 2
مثال: إذا كانت مبيعات الشركة خلال عام 2022 تبلغ 150.000 جنيه، ورصيد الأصول في نهاية 2021 يبلغ 270.000 جنيه، ورصيد الأصول في نهاية 2022 يبلغ 330.000 جنيه.
= متوسط الأصول
(270.000+330.000)/2 = 300.000
معدل دوران الأصول = 150.000 / 300.000 = 0.5 مره
9/ متوسط فترة الائتمان
وهي المدة الزمنية اللازمة لفترة الائتمان، وفترة الائتمان هي المدة الزمنية التي تمنحها الشركة للعميل لسداد مبلغ المنتج أو الخدمة التي تم شرائها، ويمكن حساب نسبة النشاط وفقًا لفترة الائتمان على النحو التالي:
365/ متوسط فترة الائتمان = معدل دوران رأس المال العامل
10/ الدورة النقدية
وتحدد هذه النسبة الوقت بالأيام الذي تستغرقه الشركة في عمل دورة صافي النقد، أي أنها الفترة الزمنية بين التدفق النقدي الداخلي والتدفق النقدي الخارجي.
وفيما يلي طريقة حساب نسب النشاط بناءً على الدورة النقدية
الدورة النقدية= الدورة التشغيلية - متوسط فترة الائتمان
11/ الدورة التشغيلية
هي نسبة النشاط التي تقيس المدة الزمنية بين شراء مشتريات الإنتاج والتشغيل اللازمة مثل المواد الخام وغيرها، وتحصيل المبيعات المترتبة على عمليات المشتريات، وبإختصار نسبة النشاط للدورة التشغيلية هي (مدة الإنتاج الفعلي بداية من وقت الشراء وحتى تحصيل المبيعات).
وفيما يلي كيفية حساب هذه النسبة:
الدورة التشغيلية = متوسط فترة التحصيل + متوسط فترة الاحتفاظ
ما الذي تقيسه نسب النشاط؟
تعتبر نسب النشاط أحد أهم العوامل الرئيسية لربحية الشركة، حيث أن الربح ينتج من عدة عوامل محددة مثل: سرعة تدوير الأصول، ورأس المال العامل، وغيرها، وتقيس هذه النسب درجة كفاءة الشركة في تشغيل الأصول الثابتة والأصول المتداولة، بجانب أي بند من هذه الأصول كالمخزون والمدينيين، لتوليد الربح من العمليات الرئيسية، ويُمكن توضيح كيفية استخدام نسب النشاط من خلال الأوجه التالية:-
تقيس نسب النشاط سرعة تحويل الأصول المتداولة إلى من المخزون بواسطة زيادة المبيعات، أو من الحسابات المدينة بواسطة سرعة التحصيل، فكلما زادت سرعة التحويل كلما زادت قدرة الشركة على تحقيق الأرباح بشكل أسرع، وبالتالي نجد أنه من خلال نسبة النشاط يُمكن الوقوف على المشكلات المتعلقة ببطء تدوير المخزون، وبطء تحصيل الديون، ومن ثم اتخاذ القرارات الصائبة.
تقيس نسبة النشاط أداء الشركة عبر فترات زمنية مختلفة، واستخدام نتائج تحليل الأداء لتحديد أسباب التراجع أو واتخاذ الإجراءات اللازمة للتقدم والتحسين.
كيفية تحسين نسب النشاط
فيما يلي أبرز النصائح التي تساعد على تحسين نسب النشاط، وتحسين إدارة أصول المؤسسة بالدور الذي يحقق الربح والكفاءة التشغيلية في نفس الوقت:-
استخدام استراتيجيات الطلب المتوازن لتقليل الفائض وتحسين معدل دوران المخزون لتوليد الإيرادات والأرباح، وتقليل تكاليف التخزين، وزيادة السيولة النقدية.
استخدام برنامج فواتير عربي للشركات والمحلات لزيادة كفاءة دورة تحصيل المدفوعات المستحقة على العملاء، وتتبع الفواتير وإرسال إشعارات تذكير الدفع للعملاء ، وتقديم خيارات دفع متنوعة للعملاء تُحفزهم على تسريع السداد.
تجنب الدفع المبكر للفواتير قبل ميعادها للحفاظ على تدفق نقدي مستقر.
إعداد تقارير دقيقة عن تقديرات التدفقات النقدية المستقبلية لتجنب أي نقص محتمل.
استخدام أنظمة تخطيط موارد المؤسسة ERP لتحسين إدارة البيانات والعمليات المتعلقة بالأصول، والمخزون، والمشتريات، والمبيعات، ودورة التشغيل.
تطوير استراتيجيات تسويق فعالة لزيادة المبيعات والمساعدة على الاحتفاظ بالعملاء الحاليين وجذب عملاء جُدد.
ما هي خطوات قياس نسب النشاط؟
يتطلب قياس نسبة النشاط بعض الخطوات للحصول على نتائج دقيقة للتحليل المالي، ومن أبرز هذه الخطوات:
جمع البيانات المالية المتعلقة بالمصروفات والإيرادات في قائمة الدخل، وكذلك الأصول والالتزامات وحقوق الملكية في الميزانية العمومية، والتأكد من أن البيانات مُحدثة ودقيقة.
تحديد نوع نسب النشاط المراد قياسها مثل نسبة دوران الأصول بشكل عام، أو نسبة دوران المخزون، أو نسبة دوران الحسابات المدينة، أو نسبة دوران الحسابات الدائنة وغيرها من أنواع ومعدلات نسب النشاط.
حساب نسبة النشاط المراد تحليلها وفقًا للمعدلات السابق توضيحها.
مقارنة نتائج حساب نسب النشاط مع معايير الصناعة، وأداء الشركة في الفترات السابقة، وكذلك مقارنة الأداء مع الشركات المنافسة لتحديد أي أوجه قصور، ووضع خطط مُحددة للتعامل معها.
إعداد تقرير نتائج نسب النشاط مع توضيح التحليل المتعلق بكل نسبة أو معدل من نسبة النشاط، وتوضيح توصيات التحسين وأي استنتاجات هامة أخرى.
الفرق بين نسب السيولة ونسب النشاط
الفرق بين نسب السيولة ونسب النشاط هو أن الأولي تُستخدم لقياس وتقييم سيولة المؤسسة أو الشركة، وذلك من خلال مدى قدرتها على تسديد التزاماتها وديونها قصيرة المدي بواسطة تحويل الأصول لنقد، أي أنها تعتمد على توافر السيولة والملائمة المالية، وهي تشمل عدة نسب مثل: نسب السيولة الحالية، نسب السيولة السريعة، ونسب رأس المال العامل، أما نسبة النشاط فتركز على الكفاءة التشغيلية لإدارة المؤسسات لاستخدام موارد الشركة المتاحة، وتحويلها لأرباح.
الفرق بين نسبة الربحية ونسب النشاط
الفارق هو أن نسبة الربحية تُركز على كيفية تحقيق عائد على استثمارات المساهمين، مثل نسبة الربح الصافي من المبيعات، ونسبة الربح إلى الأصول، وتُقاس بالنسبة المئوية والهدف الأساسي منها تحقيق المزيد من الأرباح لتعزيز القيمة للمساهمين وجذبهم لمزيد من الاستثمارات، كما تركز نسبة الربحية على النتائج النهائية لتقييم نجاح الشركة، بينما تركز تُقاس نسب النشاط بالمعدلات لتعكس كفاءة المؤسسة في استخدام الأصول لتوليد المبيعات والأرباح، والهدف الرئيسي من نسب النشاط هو تحسين الكفاءة التشغيلية، وزيادة الإنتاجية وتقليل التكاليف.
ما هي العوامل المؤثرة في قياس نسبة النشاط؟
تتأثر قياس نسبة النشاط وكفاءة استخدام الأصول بمجموعة من العوامل التي يجب الاعتبار لها، ومنها:
1/نوع الصناعة
تختلف معدلات قياس نسبة النشاط وفقًا لطبيعة الصناعة نفسها، فعلى سبيل المثال يختلف معدل دوران المخزون في قطاع التجزئة عن قطاع التصنيع.
2/ استراتيجيات العمل
تتأثر نسبة النشاط بسياسات الشركة التي تتبعها لإدارة دوران المخزون، واستراتيجيات البيع، وطرق ووسائل تحصيل المدفوعات، وإدارة العمليات التشغيلية بما فيها الإنتاج والتوزيع.
3/ الظروف الاقتصادية
الركود أو النمو الاقتصادي بالتأكيد يكون له تأثيرات مباشرة على الطلب والمبيعات، مما ينعكس على نسب النشاط.
4/ جذب مصادر التمويل
قدرة الشركة في الحصول على مصادر تمويل أو شروط ائتمانية مُيسرة يُمكن أن تؤثر أيضًا على الاستثمار في الأصول وزيادة النشاط.
الخلاصة
ختامًا فهم نسبة النشاط ليست مجرد أرقام تظهر في التقارير المالية، ولا حتى مؤشرات يقتصر فقط على المتخصصين من المحللين الماليين، بل يمتد فهمها إلى المديرين والمستثمرين وحتى الجمهور لتكوين صورة استشرافية لأداء المؤسسات المتنافسة في الأسواق الصناعات المختلفة، لذا يجب الحرص على تطبيق نسب النشاط بشكل فعال لتحسين الأداء المالي واستدامة النمو والتوسع.
