الكاتب : فريق عمل دفترة
تعرف على نسب السيولة وكيف يُمكنها تحسين الوضع المالي لشركتك
كيف تُزيد من فرص شركتك في الحصول على مستثمرين جُدد؟ وكيف تحقق سمعة مالية جيدة في السوق وتتجنب أزمات السيولة؟
الإجابة تكمن في مصطلح نسب السيولة التي تحدد حد الأمان لشركتك ومكانتك بين منافسيك، ووضعك المالي من عام لآخر. والتي تختبر لأي مدى يُمكنك إدارة أصولك بفاعلية والاستعداد للأزمات.
ما هي نسب السيولة؟
نسب السيولة هي أحد المقاييس المالية التي تقيس قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل وتحويل أصولها إلى نقد بسرعة دون تكبد خسائر كبيرة ودون الحاجة لمساعدة خارجية.
وتوفر نسب السيولة رؤى قيمة حول وضع سيولة الشركة وقدرتها على سداد الديون وتغطية نفقات التشغيل والاستفادة من فرص الاستثمار. وتستخدم بشكل شائع من قبل المستثمرين والدائنين والمحللين لتقييم الحالة المالية للشركة وكفائتها في إدارة أصولها وهي واحد من النسب المالية.
بجانب أنها ضرورية لتقييم الصحة المالية للشركة على المدى القصير، وتستخدم جنبًا إلى جنب مع المقاييس المالية الأخرى لاكتساب فهم شامل للأداء المالي الشامل واستقرار الشركة. من المهم أيضًا ملاحظة أن نسب السيولة المثلى تختلف باختلاف الصناعات، لذلك يجب إجراء مقارنات داخل نفس الصناعة من أجل تقييم أفضل.
أهمية نسب السيولة
تساعد نسب السيولة في قياس قدرة الشركة على تحويل أصولها إلى نقد سريع للعمليات اليومية، مثل شراء المخزون ودفع رواتب الموظفين وتغطية نفقات التشغيل. من خلال تقييم النسبة النقدية، يمكن لأصحاب المصلحة تقييم ما إذا كانت الشركة لديها ما يكفي من الأصول السائلة للحفاظ على عملياتها بسلاسة وتجنب الأزمات المالية.
ويُمكن اختصار أهمية نسبة السيولة إجمالاً في 7 نقاط:
1- توفر رؤى للمستثمرين ومتخذي القرار حول الوضع المالي للشركة.
2- تقيس مدى قدرة الشركة على الاستعداد للأزمات، ومدى قدرتها على إدارة سيولتها.
3- يُمكن بناء سمعة مالية جيدة للشركة ومكانة وسط المنافسين من خلال نسب السيولة المرتفعة.
4- قياس نسب السيولة يحمي الشركة من الوقوع في تعسر مالي.
5- استمرار حركة الإنتاج والتشغيل داخل الشركة من خلال دفع الالتزامات والأجور وشراء بضائع.
6- الحفاظ على مستوى التدفق النقدي الداخل ليكون أكثر من التدفق الخارج.
7- تستطيع الشركات ذات السيولة المرتفعة الاستفادة من الخصومات النقدية عند سداد التزاماتها تجاه البنوك والدائنين في وقت مبكر.
أنواع نسب السيولة
عند البحث عن أنواع نسب السيولة نجد أنها متعددة.
- نسبة التداول
- النسبة السريعة
- النسبة النقدية
- صافي رأس المال العامل
- نسبة التغطية النقدية للاحتياجات النقدية اليومية
- نسبة التدفق النقدي التشغيلي
لكن الأشهر كما ذكرنا ثلاث نسب، وهي ما سنتناولها بالتفصيل بجانب باقي النسب:
- نسبة التداول current ratio
- النسبة السريعة Quick ratio
- النسبة النقدية Cash Ratio
1- نسبة التداول current ratio
نسبة التداول أو كما يطلق عليها نسبة السيولة الحالية هي الأكثر شيوعًا وتُعبر عن قدرة أصول الشركة المتداولة خلال عام واحد على سداد الخصوم المتداولة خلال العام.
ويُقصد بالأصول المتداولة الأصول التي يمكن تسييلها وبيعها خلال عام، مثل الأوراق المالية القابلة للتداول والنقد والمخزون.
أما الخصوم أو الالتزامات المتداولة أو الخصوم قصيرة الأجل تشمل الديون المستحقة خلال عام واحد كالرواتب والإيجارات والضرائب.
حساب نسبة التداول current ratio
قانون حساب نسبة التداول:
| نسبة التداول current ratio = | إجمالي الأصول المتداولة \ إجمالي الخصوم المتداولة current assets \ current liabilities |
تُقدر النسبة المتداولة المقبولة في معظم الشركات ما بين 1.5 و 2
فإذا كان إجمالي الأصول المتداولة لديك 18,000$ وإجمالي الالتزامات المتداولة 10,000$ فإن النسبة التداول تساوي
18,000$ \ 10,000$
= 1.8 (مما يعني أن الأصول المتداولة تغطي الخصوم المتداولة بمقدار 1.8)
يمكنك تحميل نموذج جاهز لحساب نسبة التداول بكل سهولة
2- نسبة السيولة السريعة Quick ratio
تُوضح نسبة السيولة السريعة مدى قدرة الشركة على سداد الالتزامات المتداولة عن طريق الأصول المتداولة التي يمكن تسييلها بسهولة وسرعة، وبناءً عليه لا تشمل المخزون الذي يُعد من أقل الأصول قابلية للتسييل وكذلك المصروفات المدفوعة مقدمًا لأنها تأخذ وقت طويل لتسييلها.
حساب نسبة السيولة السريعة
قانون نسبة السيولة السريعة:
| نسبة السيولة السريعة Quick ratio = | إجمالي الأصول المتداولة - المخزون - المصروفات المدفوعة مقدمًا \ إجمالي الخصوم المتداولة current assets - inventory - prepaid expenses \ current liabilities |
وغالبًا لا تقل نسبة السيولة السريعة المقبولة في مُعظم الشركات عن النسبة 1
فإذا كان إجمالي الأصول المتداولة لدى شركتك 150,000$ كما يُقدر المخزون بـ 10,000$ وتُقدر المصروفات المدفوعة مقدمًا بـ 5000$ ، بينما كانت إجمالي الخصوم المتداولة 150,000$ ، فإن نسبة السيولة السريعة تساوي 150,000$ - 10,000$ - 5000$ \ 150,000$
= 0.9 (وهذا يعني أن الشركة يمكنها تغطية الالتزامات المتداولة بنسبة 90% فقط)
يمكنك تحميل نموذج حساب نسبة السيولة السريعة من هنا لتسهيل عملية حسابها
3- نسبة السيولة النقدية Cash Ratio
تقيس نسبة السيولة النقدية قدرة الشركة على سداد التزاماتها المتداولة في نفس اللحظة التي تقوم فيها بحساب النسبة، لذا لا نأخذ في الاعتبار من الأصول المتداولة سوى الأوراق المالية القابلة للتسويق والنقود الحالية فقط.
حساب نسبة السيولة النقدية
قانون نسبة السيولة النقدية:
| نسبة السيولة النقدية Cash Ratio = | النقد + الأوراق المالية \ إجمالي الخصوم المتداولة Cash + marketable securities \ current liabilities |
تمامًا مثل معادلة نسبة السيولة السريعة، طالما أن معادلة نسبة السيولة النقدية تساوي 1 فأكثر تُعتبر شركتك في أمان مالي.
4- صافي رأس المال العامل
صافي رأس المال العامل هو الفرق بين الأصول المتداولة متمثلة في الاستثمارات قصيرة الأجل و الذمم المدينة والخصوم المتداولة متمثلة في ديون الموردين والمساهمين و القروض طويلة الأجل و غيرها.
5- نسبة التغطية النقدية
نسبة التغطية النقدية للاحتياجات النقدية اليومية هي النسبة التي تستخدم لتحديد الفترة الزمنية التي يمكن للشركة خلالها تغطية عملياتها اليومية.
6- نسبة التدفق النقدي التشغيلي
نسبة التدفق النقدي التشغيلي هي مقياس لقدرة الشركة على تغطية أقساط الديون المستحقة من خلال التدفقات النقدية المتوفرة من عمليات الشركة التشغيلية.
اقرأ ايضا: نسب المديونية وكيفية حسابها
طريقة حساب نسب السيولة
تُقاس نسبة السيولة في التحليل المالي عن طريق القوانين الخاصة بأنواع نسب السيولة الثلاثة كمان ذكرناها، وتختلف نسب السيولة في الشركات بناءً على مقدار الأصول القابلة للتسييل ومدى سهولة تسييلها.
والآن دعنا نقوم بالتطبيق العملي من خلال مثال عملي لشركة افتراضية تدعى "رؤى" تعمل في مجال الاستيراد والتصدير، ونرى كيف سنقوم بحساب نسب السيولة المختلفة وكيف سنقوم بتفسيرها.
| الأصول المتداولة | $600,000 |
| الالتزامات المتداولة | $300,000 |
| المخزون | $100,000 |
| النقد وما يعادله | $200,000 |
والآن سنقوم بحساب نسب السيولة الثلاثة بناءًا على القوانين التي ذكرناها، ثم نحلل النتائج.
1- النسبة الحالية = $600,000 / $300,000
النسبة الحالية = 2
تشير النسبة الحالية 2 إلى أن شركة الرؤى لديها 2 دولار من الأصول المتداولة المتاحة لكل دولار من الخصوم المتداولة. مما يعني أن الشركة يمكن أن تغطي التزاماتها قصيرة الأجل بشكل مريح.
2- النسبة السريعة = ($600,000 - $100,000) / $300,000
النسبة السريعة = 1.5
تشير النسبة السريعة 1.5 إلى أن الشركة لديها 1.50 دولار في الأصول السريعة (باستثناء المخزون) لكل دولار من المطلوبات المتداولة. توفر هذه النسبة مقياسًا أكثر دقة للسيولة، وتعني قدرة معقولة على الوفاء بالالتزامات قصيرة الأجل دون الاعتماد بشكل كبير على المخزون.
3- النسبة النقدية = $200,000 / $300,000
النسبة النقدية = 0.67
تشير النسبة النقدية 0.67 إلى أن الشركة لديها 0.67 دولارًا أمريكيًا نقدًا لكل دولار من الالتزامات المتداولة. في حين أن هذه النسبة أقل نسبيًا ، إلا أنها لا تزال تشير إلى قدرة معقولة على الوفاء بالالتزامات الفورية باستخدام الموارد النقدية المتاحة.
إذا كنت ترغب في حساب النسبة النقدية لشركتك، يمكنك الآن تحميل نموذج النسبة النقدية من دفترة جاهز للتعديل والاستخدام مجانًا.
بشكل عام، بناءً على قياس نسب السيولة المختلفة، يبدو أن شركة "رؤى" تتمتع بمركز سيولة قوي، مما يشير إلى قدرتها على الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل بشكل مريح. ومع ذلك، من المهم مراعاة عوامل أخرى مثل معايير الصناعة والظروف الخاصة بالشركة ووضعها المالي للحصول على فهم شامل للسيولة وحد الأمان.
نموذج نسبة السيولة
نٌقدم لك نموذج يُمكنك من خلاله حساب نسب السيولة الحالية والسريعة والنقدية بسهولة ودقة لأربع سنوات متتالية، للمقارنة بين النتائج وتحديد ما إذا كانت خططك لإدارة الأصول ورفع نسب السيولة تجني ثمارها.
الأسئلة الشائعة
ما هي نسبة السيولة المحلية؟
تقيس السيولة المحلية نسبة السيولة في الدولة والمتمثلة في البنك المركزي، وتحدد إجمالي النقدية المتوافرة في البنك المركزي لتسيير العمليات المالية القائمة في الدولة وغالبًا ما تُقاس بعملة دولية كالدولار.
من هم المستفيدون من نسب السيولة؟
- الملاك وأصحاب الشركات
- الإداريين والمحللين الماليين
- المستثمرين والمساهمين
- المُقرضين
كيف تعرف السيولة في الأسهم؟
السيولة في الأسهم تعني مدى سهولة تحويل السهم إلى نقد، فالأسهم ذات السيولة العالية هي التي تستطيع تحويلها لنقد بسهولة وبأقل التكاليف أي بسعر أعلى من سعر الشراء وبدون عمولة بيع أو بعمولة قليلة، على سبيل المثال يُعتبر العقار ضعيف السيولة.
كيف يتم ربط نسب السيولة بنسب النشاط؟
تقيس نسبة النشاط Efficiency ratios مدى كفاءة الشركة في الاستفادة من أصولها المالية في ميزانيتها العمومية وتحويلها إلى إيرادات، على سبيل المثال: ما مدى كفاءة الشركة في إدارة المخزون؟
وكلما كانت نسب نشاط الشركة مرتفعة دل ذلك على نسب سيولة جيدة لأن الشركة على استعداد لسداد التزاماتها العاجلة بسبب الإدارة الجيدة للأصول وسرعة تحويلها لسيولة نقدية.
ماذا يعني ارتفاع نسبة السيولة؟
ارتفاع نسب السيولة مؤشر جيد يوضح أن الشركة تستطيع إدارة أصولها والتزاماتها وسداد أموال المُقرضين، وأنها بعيدة عن حدوث أزمات سيولة وبالتالي جديرة بثقة المستثمرين.
ما هي نسبة السيولة التي تعتبر الأكثر صرامة؟
عند التحدث عن نسب السيولة نعتبر أن نسبة السيولة النقدية Cash Ratio هي الأكثر صرامة لأنها تعتمد في نتيجتها على الأوراق المالية والنقد فقط، تليها نسبة السيولة السريعة Quick ratio لأنها لا تأخذ في الحسبان جميع بنود الأصول المتداولة كما نفعل في نسبة التداول current ratio
كيف يمكن زيادة نسب السيولة؟
بعد أن تعرفت على نسب السيولة وأهميتها، بالتأكيد تُفكر الآن في كيفية زيادة نسب السيولة في شركتك.
يوجد 5 نقاط تستطيع من خلالهم زيادة نسبة السيولة:
- الاهتمام بنسب النشاط وإدارة المخزون
- الاتجاه للتمويل طويل الأجل
- سداد الالتزامات العاجلة بانتظام
- خفض الإلتزامات والنفقات كالإيجارات والرواتب
- تحويل الحسابات التي لا تحتاجها إلى حسابات ذات فوائد وسيولة نقدية عالية عن طريق الحسابات القابلة للتحويل Sweep Accounts
الآن تعرفت على كيفية استخدام نسب السيولة في التحليل المالي لتقييم وتحسين الوضع المالي للشركة وتجنب الوقوع في أزمات سيولة في المستقبل، كما تعرفت على أنواع النسب وطرق قياسها وطرق زيادة نسب السيولة في شركتك.
تذكر أنه كلما استطاعت شركتك سداد التزاماتها قصيرة الأجل بسهولة دل ذلك على موقف قوي بين المنافسين وسمعة مالية جيدة، وجدارة بثقة المستثمرين والمُقرضين، ودل أيضًا على كفاءة إدارة الأصول بالشركة وكفاءة متخذي القرارات.
