نموذج مؤشر الربحية

كيف يمكنك معرفة إذا كان المشروع الذي تنتوي شركتك المساهمة فيه مربحًا أم لا؟ في حالة اكتشافك أنه لن يدر أرباحًا بالقدر الكافي، هل ستستكمله إلى النهاية؟ لتستطيع تحديد مدى ربحية المشروع، توجد العديد من المؤشرات التي ترشدك إلى ذلك، أهمها مؤشر الربحية! فما هو نموذج مؤشر الربحية؟ وكيف تستطيع شركتك الاستفادة منه؟

ما هو نموذج مؤشر الربحية؟

نموذج مؤشر الربحية هو يعبر عن النسبة بين قيمة التدفق النقدي المتوقع الناتج عن المشروع وقيمة الاستثمارات الأولية المستخدمة. زيادة مؤشر الربحية تدل على قوة المشروع المعروض وإمكانية أن يحقق أرباحًا مناسبة للشركة. لهذا ينتج نموذج مؤشر الربحية القيمة التي  تعبر عن العلاقة بين نفقات أية مشروع وفوائده.

ما أهمية نموذج مؤشر الربحية؟

ترجع أهمية نموذج مؤشر الربحية إلى عدة عوامل منها:

1- ربط الأرباح بالاستثمارات الأولية:

يتشابه مؤشر الربحية في هذه الميزة مع معدل العائد على الاستثمار ROI حيث أنه يوضح لك قبل بداية المشروع أنك إذا وضعت مثلًا X كمبلغ مستثمر من المتوقع أن تحصل على 1.2X خلال المدة Y، وذلك بناءً على دراسات الجدوى الفعالة. فتحدد بعدها إذا كان مناسبًا أم لا.

2- اعتبار القيمة الحالية للمال:

هل 100 دولار اليوم تستطيع شراء بها نفس الأشياء بعد 50 سنة؟ في الأغلب لا! لهذا عامل الوقت مهم بالنسبة للمال، وهو ما يهتم به مؤشر الربحية مثله كمثل صافي القيمة الحالية NPV.

3- الاهتمام بالتدفق النقدي خلال مدة المشروع كاملة:

ينبغي أن تعرف إذا كان المشروع سيوفر تدفقًا نقديًا طوال فترة المشروع، أم سيوفرها لفترة وتنعدم بعدها. وهو بذلك يتشابه مع صافي القيمة الحالية.

ما هي عناصر نموذج مؤشر الربحية؟

يتكون نموذج مؤشر الربحية من العناصر التالية:

1- المبلغ الاستثماري الأولي:

هو أول دفعة من المال تضعها شركتك في المشروع وتستلم عائداتها خلال مدة معينة. بانتهاء هذه المدة، يحتاج الأمر إلى ضخ دفعة أخرى. في هذه الحالة، يسعى النموذج إلى متابعة أثر هذه الدفعة فقط.

2- عدد سنوات الاستثمار:

ينبغي أن يتم تحديد عدد السنوات التي تخص الاستثمار المستخدم.

3- العائد المتوقع:

هو الإيراد المتوقع لكل سنة من سنوات الاستثمار. يظهر بقيمتين: قيمة حالية وقيمة بعد تطبيق معدل الانخفاض.

4- معدل الانخفاض:

هو معدل التضخم، ومضافًا إليه عدة عوامل تؤخذ في الحسبان بغرض تحديد القيمة الفعلية للإيراد. ومعدل الانخفاض ثابت على حسب الدراسة الموضوعة.

كيفية حساب مؤشر الربحية؟

كما وضحنا مسبقًا، يجمع مؤشر الربحية ما بين مميزات معدل العائد على الاستثمار وصافي القيمة الحالية. ينبغي استخدامه بالشكل التالي:

1- حدِّد مبلغ الاستثمار

أولى خطوات استخدام نموذج مؤشر الربحية هي تحديد المبلغ المخصص للاستثمار.

2- اعرف الإيرادات المتوقعة خلال السنوات

ينبغي أن تتعرف على عائدات السنوات المتوقعة للمبلغ المستثمر. 

3- طبِّق معدل الانخفاض

ينبغي أن تطبق معدل الانخفاض التراكمي لتحصل على معامل الانخفاض الخاص بنهاية كل سنة.

4- اجمع القيم للتدفقات النقدية المستقبلية

بجمع القيم، يمكنك الحصول على إجمالي التدفقات النقدية المتوقعة.

5- اقسم الاستثمارات الأولية على التدفقات النقدية

للحصول على مؤشر الربحية، ينبغي قسمة الاستثمارات الأولية على التدفقات النقدية.

مَن المستفيدين مِن نموذج مؤشر الربحية؟

غالبًا ما يحتاج المستثمرون الجدد إلى التعرف على الأداء المتوقع للشركات ومدى ربحيتها.